2018年中国风电行业现状及弃风限电发展趋势分析

      一、风电行业现状

      我国风电累计装机容量从2007年的589万千瓦增加到2017年16400 万千瓦，年均增长率达到39.47%；在发电量方面，风力发电量从2007年的56亿千瓦时发展到2017年3057亿千瓦时，年均增长率达到49.18%。日前国家能源局发布1-4月份全国电力工业统计数据。1-4月，6000千瓦及以上风电发电装机容量16846万千瓦，同比增长10.6%；全国风电设备累计平均利用小时数812小时，较同期增加150小时；风电投资完成94亿元，同比增长2.6%；新增风电发电装机容量534万千瓦，较同期增加94万千瓦。

全球风电市场装机容量（MW）

资料来源：公开资料整理

      目前风电板块主要有三大趋势。成本下降，小厂商生存压力增大，陆上风电平均成本逐渐接近水电，达到6美分/千瓦时，2017年以来新建陆上风电平均成本为4美分/千瓦时，成本竞争日趋激烈，小厂商利润空间受挤压。风电行业呈现集中化趋势，2017年市场份额前十名企业合计占据了89.5%的市场，前五名占有量合计67.1%。领先厂商在市场上的规模效应凸显，公司影响力较大。其他行业资本流入，随着金融监管和实体经济回报率下降，资本开始追逐风电行业优质项目。风电行业相对光伏门槛较高，但新进入的资本也带来了新的玩法，可能会对传统市场带来冲击。

      2018年Q1我国风电新增并网5.26GW，同比增长49.4%，发电量978亿度，同比提升39.1%，占总发电规模的6.2%。利用小数592小时，相比同期提升124小时。弃风率降至8.5%，同比下行8个百分点，限电改善显著。

18Q1 新增并网规模及发电量提升

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18Q1 利用小时数提升，弃风率下降

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      二、弃风限电发展趋势分析

      2017年全国弃风限电问题显著改善，2017年国内风电消纳显著改善，全年弃风电量419亿千瓦时，同比减少78亿千瓦时，弃风限电形势大幅好转，低于2015和2016年全年水平。2018年一季度风电新增并网容量3.94GW，同比增加12%，全国平均弃风率同比下降八个百分点，至8.5%。国家电网区域内，一季度弃风、弃光电量同比分别减少53%、32%，弃风、弃光率同比分别下降11.2、6.1个百分点，为全年弃风弃光率控制在9%以内打下基础。

红六省弃光率有所好转

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2011-2020年中国弃风率及新增装机同比增速%

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      2017年将是风电最后一个周期性的低点，补贴调整带来抢装，叠加限电改善，风电2018-2020年三年周期向上。2020年后迈入平价时代，长短周期衔接，风电装机持续放量。

      17年装机下滑系弃风限制与装机结构调整。2017年西北部风电大省因红色预警限制，新增规模大幅收缩，增量项目向中东部转移，又因低风速区项目建设周期拉长，致使2017年全国新增装机15.02GW，同比下滑36%。

      火电灵活性改造有望突破历史规律，实现中长期健康发展。本次灵活性改造在 2020年总量将达到2.1亿千瓦，实际火电调峰能力达20%。以弃风限电率5%，火电灵活性改造空间20%，改造装机2.1亿千瓦为2020年的假设前提，以当前三北地区火电利用小时数为基准，计算得到2017-20年火电可分别腾出72，432，936和1512亿千瓦时。假设全国风电弃风限电率2020年下降到5%，装机达到能源局规划的2.6亿千瓦，需要新增消纳风电空间4年合计数为1491亿千瓦时。可见火电灵活性改造腾出的空间足够覆盖新增风电消纳的需求，有望实现行业中长期稳健发展。火电灵活性改造可以腾出足够的空间来消纳风电。

2017-2020年中国累计装机及弃风率预测

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2017-2020年中国正常利用小时及分年度减少弃风电量预测

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2017-2020年中国三北区域火电利用小时数预测

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2017-2020年中国火电调峰改造装机量累计及火电调峰带来的新增消纳空间预测

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      十三五规划招标高位，保障弃风限电可持续发展。国家能源局《风电发展“十三五”规划》指出，到2020年底风电累计并网装机容量确保达到2.1亿千瓦以上，其中海上风电并网装机容量达到500万千瓦以上。风电年发电量确保达到4200亿千瓦时，约占全国总发电量的6%，并有效解决弃风问题，“三北”地区全面达到最低保障性收购利用小时数的要求。

2017-2020年规划风电新增建设规模超110GW （单位：万千瓦）

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      预计2018年将有分散式鼓励政策出台， 中国分散式风电建设将从2018年开启帷幕，2018年1月，中国首个分散式风电在辽宁落地，装机规模为7.5MW，而在此之前中国分散式风电装机规模为0。根据能源局的最新政策，分散式风电具备不占核准指标的优势。目前，河北、河南、山西三省已规划2018-2020年分散式建设规模超过7GW，预计2020年前累计装机20GW。

      西北限电情况下，项目向中东部转移，而中东部风资源富集区域多为山地，建设难度加大，建设周期拉长。作为在中东部地区集中式的有效补充，分散式风电成为重要选项。随着技术进步，扩大风资源利用范围，更多低风速+平坦+临近负荷中心的风资源可以被“分散式”的形式充分利用。政策密集加码，行业投资门槛低、具备经济性、政策扶持（简政+市场化交易）等，分散式风电的开发 价值逐步体现。预计2018年在分散式的助力下，全年风电装机有望达到25GW以上。